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在《上篇丨全球支付收入增长回归稳健，生态系统即将形成》中，我们解析了麦肯锡《Global Payments Report 2019: Amidst sustained growth, accelerating challenges demand bold actions》报告中的《2019全球支付地图》部分，本文将继续为您进行该报告解读，对全球支付并购浪潮、“支付即服务”模式、全球交易银行创新模式、零售支付等内容进行详细讲述。
为下一波支付并购浪潮做准备
当前，全球支付并购在经过2000年以来的早期并购、有限并购和私募股权基金加入的三个阶段后，进入第四个阶段。在这一阶段中，跨境和支付渠道的竞争壁垒变得模糊，跨境交易数量及全球参与者越来越多。
这一波支付并购浪潮有几个特征，包括：倾向于进入高增长领域、扩展到互补性地区、规模创建以及深入价值链构建服务组合。当前市场条件下，高度全球化的支付企业并购趋势正在放缓。但即使公布的交易规模比以往要小，但这些企业并购对当前参与者的战略地位和商业模式的影响仍然十分巨大。
推动支付行业并购的四个主要动力是：非传统领域的增长、对集成解决方案的需求、对规模和效率重要性的关注以及信任方式的演变。
传统交易增长虽然保持稳定，但正在减速。而某些C2B和B2B行业正高速增长，客户寻求越来越复杂的支付解决方案。电子商务的增长所需的支付媒介往往不在传统支付市场参与者的业务范围内，这刺激了传统参与者在现有基础上获取新的能力并持续优化经营。
客户需求的变化影响着整个支付价值链。中小企业倾向于选择价格更具竞争力的集成解决方案以简化流程。能够提供高度垂直化支付解决方案、为中小企业提供“一站式”解决方案的提供商，更理想的情况是能够提供跨境支持。由此带来了并购需求。
在全球所有地区，银行卡的使用和增长都保持稳定，而监管和竞争的压力限制了通过定价扩大收入，因此成本控制成为保持利润的重要因素。另一方面，支付本质上是能够通过建立更大规模以分散固定成本的规模经济业务。对成本效率和规模经济的需求使得全球支付并购变得更加迫切。
麦肯锡最近的《美国数字支付调查》表明，传统支付市场参与者获取消费者信任的优势正在逐渐消失。开放银行的出现降低了支付行业的进入门槛，消除了新参与者获取客户的障碍。阿里巴巴、亚马逊、苹果等大型科技公司也在逐渐建立支付生态系统，并获得重大进展，为支付竞争格局带来更大压力。这些因素共同构成了对现有参与者的威胁。
以上是并购发生的原因，而在实际并购过程中，全球支付并购面临两大挑战：（1）文化不匹配；（2）并购活动并未涉及上述有关客户需求、技术、渠道或规模方面的问题。同时，监管和干预也正在成为一个复杂的影响因素。成功的跨行业并购需要清晰的投资理念，包括客户至上的主张、规模和能力。
上一波并购浪潮的主要焦点是数字支付和商业收购，而当前浪潮将更加广泛和深远。没有加入并购浪潮的市场参与者可能会面临更为强烈的竞争压力。
PaaS的新时代：支付即服务
银行正在不断响应新技术、法规和商业模式来进行转型，开放银行模式下的“银行即服务”（BaaS）的兴起就是其中一个重要的例子。这种转变正在加速银行业许多方面的创新，并加剧竞争强度。BaaS使得银行拥有能够在云平台管理产品的能力，使得银行能够将更多的时间、精力和资源用于合作伙伴关系维护、市场营销等方面，加速产品上市周期，并降低技术开发成本。
支付具有覆盖面广、规模大且具有交易性质的特征，使得BaaS在支付领域的应用更具吸引力。一些“支付即服务”（PssS）的参与者已经在市场中活跃起来，并建立起成功的商业模式。PaaS提供商开发出支付解决方案并将其以白标的形式销售给金融机构，使得金融机构能够提供满足消费者和商业客户需求的服务闭环。
PaaS并非简单把原有支付软件、流程或产品迁移到云上，而是为客户提供云原生平台，使得客户能够通过API将支付服务集成到其上。同时，通过模块化产品和弹性平台，PaaS为客户提供更大的灵活性，并解决客户对网络安全、数据安全和隐私等方面的担忧。借助PaaS模式，银行和其他金融机构可以为客户提供最前沿的产品和服务，而又不需要投入过多资源来开发这些产品。
为充分挖掘PaaS的价值，金融服务提供商需要调整其运营模式，包括将一部分开发工作外包给外部平台提供商、重新利用现有资源吸引新的人才以及指定强有力的治理和控制措施以确保PaaS合规、更具弹性和安全性。
对于PaaS提供商而言，需要新的敏捷方法来快速实现模型的商业化，考虑如何将产品提供范围从传统的支付解决方案扩展到服务，从而扩展到客户的价值链和核心业务。
数字时代的全球交易银行
快速的技术创新、不断提高的客户期望、持续的利润压力和来自新老渠道的激烈竞争为全球交易银行（GTB）带来了一系列挑战，有望在未来几年重塑该市场的活力。
三个趋势正在改变GTB市场格局：（1）非传统参与者的加入；（2）技术创新；（3）基于需求的客户细分的变化。这些趋势正在重塑GTB对待客户群的方式，并引入了新的细分需求。
非传统市场参与者（如阿里巴巴、亚马逊）和银行（如高盛）都在进行大量投资以涉足GTB。科技公司的加入加剧了竞争。金融科技公司在新的竞争格局中扮演两种角色，一是银行产品和服务的推动者，二是金融业务的直接竞争对手。金融科技公司凭借着创新的商业模式和灵活的组织架构，迅速改变着市场动态。
技术发展在数字渠道、开放API、高级数据分析和人工智能以及区块链等多个方面重新定义GTB客户体验，改变市场格局。数字渠道实现以一种解决方案满足不同用户的需求，为客户体验带来关键性改变。开放API使得曾经由银行主导的商业支付通过开放给外部机构发生变化，从而满足客户不同的需求。高级数据分析和人工智能进一步增强增值服务的交付，通过减少客户对可从其他来源自动填充数据的信息请求，从而增强客户体验。区块链确保特定交易的所有参与者之间实时、安全、可靠地共享经过验证的数据，提高大多数贸易金融产品的效率和安全性。
由于以上四个技术趋势，麦肯锡预计GTB基于不同客户需求和偏好渠道可将客户群细分为四类。对于每类细分客户群，所提供的产品、服务和所需技术都存在明显差异，如希望使用内部渠道的复杂客户需要直接在内部系统中进行ERP集成，而需求简单的客户则可以通过第三方和开放标准化API来提供服务。
在未来的12-18个月中，麦肯锡预测GTB将会呈现以下趋势：（1）数字GTB投资加速；（2）流程直通贸易融资启动；（3）B2B生态系统兴起；（4）卓越的GTB中心形成；（5）支付渠道持续整合；（6）GTB领域并购浪潮涌现。
解锁零售支付的价值
消费者发起的零售支付是银行维系客户关系的基础。然而，传统银行的零售支付业务正在遭遇新兴银行和金融科技公司带来的攻击。
金融科技公司已经意识到支付对于获取客户的重要性。以欧洲为例，在过去两年中，欧洲非银行金融科技公司的融资接近40亿欧元，其中大部分集中在支付领域。
零售支付一直是金融机构轻型收入的稳定来源，然而大多数银行却对支付的特许经营权没有给予足够的重视。
同时，宏观经济和监管的变化改变了支付收入的增长来源，如越来越多国家设定支付交易费上限，使得发卡机构无法通过增加银行卡使用量来获取利润。另外，无论在线下还是线上的交易中，数字钱包的使用越来越广泛，使得发卡机构越来越难以保留客户。
创新型银行可通过四个主要方式来提升其在零售支付方面的市场价值，包括：
1、在增长领域中增加使用量和支出。随着电子商务交易量的持续快速增长，发卡机构需要抓住客户痛点来获取支付市场竞争优势；另外，与电子商务平台合作也是另外一种有效的策略。发卡机构应继续扩大银行卡的使用范围，创造新的交易量。
2、与不断发展的消费者“支付-借款”流程相融合。银行拥有设计跨信用卡、销售点和多用途分期贷款额度所需的消费者数据，使消费者能够根据需求来调整个人贷款。这种关系管理方法能够提供额外的客户价值，加深银行与客户的关系。
3、为账户到账户的支付方式转变做准备。账户到账户（A2A）的支付方式正在迅速普及，并将最终威胁银行卡的使用，成为非现金零售支付的主要方式。随着越来越多消费者和企业倾向于使用A2A渠道，银行需要考虑如何参与这个市场，建立A2A市场解决方案领导权。
4、在整个价值链中应用高级数据分析。支付业务创造了90%具有价值的银行客户数据，其数据创造价值远高于支付带来的直接收入贡献。这些数据不仅能用于为客户定制支付产品，还能为其他银行业务提供支持。
亿欧智库观点
随着新模式的形成和新进入者的加入，原有封闭的银行支付体系被打破，新的支付生态系统逐渐形成。无论是作为传统支付参与者的银行，还是非传统参与者的金融科技公司，都面临着客户期望的变化、新技术的渗透，使得整体支付生态更加灵活、多元。
相关阅读：《上篇丨全球支付收入增长回归稳健，生态系统即将形成》
完整报告下载：《Global Payments Report 2019: Amidst sustained growth, accelerating challenges demand bold actions》
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发表于 2019-9-25 21:01:54
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