• 打卡签到
  • 客服小程序
    微信扫一扫进入
    客服小程序
  • 关注官方公众号
    微信扫一扫关注
    公众服务号

国内领先的电子支付 IT 方案商创识科技

0
回复
193
查看
[复制链接]

1

主题

1

帖子

0

积分

冒泡

Rank: 1

积分
0
 楼主| 发表于 2021-2-8 00:06:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
本日新股我们一起梳理一下创识科技,公司是一家电子支付 IT 方案商,主业务务为提供电子支付 IT 解决方案,公司产品是为商户及银行提供电子支付涉及的软硬件产品及服务。公司以软件及云平台为驱动,以终端装备为载体,聚合各种支付渠道,为商户实现统一支付统一对账,并结合行业特色应用,提升商户数字化水平。


公司在多年的发展过程中不断对峙技术创新,推出了涵盖商超、医院、景区、酒店、交通、烟草、石油石化、财政非税等近 30 个行业支付解决方案及中小商户支付解决方案,包罗支付应用软件、行业特色应用软件、自助终端、POS 终端、扫码装备、云音箱、刷脸支付终端等产品。目前产品及服务可覆盖大、中、小、微商户、“线上+线下”等重要支付场景。


公司客户重要为农业银行,其他客户还有建设银行、中国银行、工商银行、交通银行、浦发银行、中国银联、中石化、嵊泗县交通局、得力等。产品及服务的用户除了银行外,还包罗中石化、中国铁路总公司、北京移动、万达广场、永辉超市、甘肃烟草、北京中日友好医院、秦始皇帝陵博物院、青海省高院、江苏地市车管所、骏途网、嵊泗县交通局等三千多家大型商户及百万量级的中小商户。


电子支付是指单位、个人直接或授权他人通过电子终端发出支付指令,实现货币支付与资金转移的行为。电子支付按照结算形式可以分为转账支付和代币支付,转账支付包罗信用卡支付、借记卡支付和电话支付等。代币支付,指斲丧者在网络中传输的数据是用特殊数据流表示的真实货币,包罗储值卡等支付方式;按照支付时间可以分为预支付、即时支付和后支付;按照指令发送方式可以分为网上支付、电话支付、移动支付、销售点终端生意业务、主动柜员机生意业务和其他电子支付。



                               
登录/注册后可看大图



电子支付基础环节分为支付信息收罗、支付信息流转及支付信息处理。近年来,随着行业技术供给增速,支付信息收集、信息传输、信息处理全方位发生着快速的技术变革,并呈现三大趋势:支付信息收集介质智能化、多元化,支付信息传输渠道公网化,生意业务信息处理体系云端化。


电子支付行业的主导机构是商业银行及第三方支付机构。在银行收单范畴,收单机构以四大国有银行为代表,四大行以其雄厚的资金实力、覆盖全国的业务网点、大量的优质商户资源、在 B 端强大的品牌效应,使其在银行线下收单范畴占据优势地位。第三方支付机构在收单范畴发展路径重要有两种:一类是移动支付平台,典范企业为支付宝和微信,其在 C 端地位难以撼动,巨大的用户量使其在 B 端也拥有广泛的受理渠道,拥有大量的小微商户;另一类是专业化收单服务机构,如银联商务、拉卡拉、通联支付,其拥有大量的线下商户资源,在B 端优势明显


银行在收单范畴的供应商重要为硬件厂商和 IT 服务商,硬件厂商重要为银行提供 POS 终端,IT 服务商重要为银行特约商户开发支付软硬件体系、提供 POS专业化服务。硬件厂商大多为银行提供标准化的硬件产品,不会直接服务于商户端。公司作为 IT 服务商,直接服务于商户,为商户提供定制化的产品及服务,一样平常和商户粘性较强


行业内和公司业务相似的公司重要有南京银石计算机体系有限公司(石基信息子公司)、北京捷文科技股份有限公司(航天信息子公司)、北京嘉利兴业科技有限公司(资和信子公司)、北京亚大通讯网络有限责任公司(新大陆子公司)。



                               
登录/注册后可看大图



一、国内领先的电子支付 IT 方案商


创识科技成立于1995年,成功开发了中国第一个银行信用卡全国网络体系,并投入中国农业银行推广使用;1998年推出POB终端机产品,实现了自有硬件产品零的突破;2000年公司成功收购了挑战软件有限公司;2016年进入创新层;2021年创业板上市。


二、业务分析



2016-2019年,业务收入由1.47亿元增长至5.42亿元,复合增长率54.49%,19年同比增长33.17%,2020Q3实现营收同比增长31.74%至3.34亿元;归母净利润由0.44亿元增长至1.00亿元,复合增长率31.48%,19年同比增长49.25%,2020Q3实现归母净利润同比增长103.68%至0.72亿元;扣非归母净利润由0.41亿元增长至0.95亿元,复合增长率32.33%,19年同比增长53.23%,2020Q3实现扣非归母净利润同比增长105.22%至0.66亿元;经营活动现金流由0.51亿元增长至1.09亿元,复合增长率28.81%,19年同比增长147.73%,2020Q3实现经营活动现金流同比增长35.51%至-0.38亿元。




                               
登录/注册后可看大图


                               
登录/注册后可看大图


                               
登录/注册后可看大图


                               
登录/注册后可看大图



分产品来看,2019年商户端支付解决方案实现营收5.04亿元,占比92.93%;银行端产品及服务实现营收3637.24万元,占比6.71%;其他实现营收195.23万元,占比0.36%。



                               
登录/注册后可看大图


                               
登录/注册后可看大图



2019年公司前五大客户实现营收5.18亿元,占比95.49%,其中第一大客户农业银行实现营收87.75%。



                               
登录/注册后可看大图


                               
登录/注册后可看大图



三、核心指标



2016-2019年,毛利率由50.16%下降至18年低点28.65%,19年回升至30.12%;期间费用率由10.63%下降至5.10%,其中销售费用率由5.07%下降至2.61%,管理费用率由5.52%下降至2.48%,财务费用率维持在低位;利润率由29.85%下降至18年低点16.34%,19年回升至18.48%,加权ROE由35.32%下降至19年低点32.41%,19年提高至36.65%。




                               
登录/注册后可看大图


                               
登录/注册后可看大图



四、杜邦分析




                               
登录/注册后可看大图


                               
登录/注册后可看大图



净资产收益率=利润率*资产周转率*权益乘数



由图和数据可知,17-18年净资产收益率的下降重要是由于利润率的下降,19年净资产收益率的是由于利润率和资产周转率的提高。



五、研发支出



2017-2020H1公司研发费用分别为 1,842.57万元、2,481.98 万元、2,975.74 万元及 1,517.89 万元,占当期业务收入的比例分别为 6.01%、6.09%、5.49%及 6.79%,占当期毛利的比例分别为 18.94%、21.27%、18.22%及 20.01%。2017 年-2019 年,公司研发费用逐年增长,重要原因系公司器重研发投入,研发人员和研发项目不断增加所致。




                               
登录/注册后可看大图



看点:



未来公司将把握智能终端广泛应用机遇,开发APP等增值应用;基于云BMP及物联网云推送平台,丰富中小商户支付解决方案;公司将依托银行及商户服务优势,大力大举拓展商户及终端服务,打造全国性服务网络。

免责声明:如果侵犯了您的权益,请联系站长,我们会及时删除侵权内容,谢谢合作!

扫描微信二维码

查看官方公众号

了解更多详情

2241998733

在线客服(服务时间 9:00~18:00)

在线QQ客服
地址:成都市锦江区通汇街342号
电邮:wxcy@wkgb.net
微信:2241998733

无限创意电子仅提供平台服务,如有贷款产品及展示信息均为互联网采集。贷款属于借贷行为,本社区不提供任何代办服务。借款有风险,申请需谨慎,风险自理,责任自担。 © 2018-现在 VIP团队( 蜀ICP备17006511号-1 )繁体中文