付出第一股汇付天下私有化退市 溢价55.38%提供“离场良机”
择要:本报记者 傅碧霄 北京报道12月23日,港股上市的第三方支付公司汇付天下(1806.HK)宣布私有化退市。对此,汇付天下对...华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 傅碧霄 北京报道
12月23日,港股上市的第三方支付公司汇付天下(1806.HK)宣布私有化退市。对此,汇付天下对《华夏时报》记者表现:“现在公司谋划环境一切正常。”此前汇付天下于12月18日起停牌,23日上午九时,汇付天下正式复牌。截至发稿,汇付天下股价为3.35港元。
https://p3.pstatp.com/large/pgc-image/SK0dNAZFNKRKUe私有化为股东提供“极具吸引力溢价”。
12月23日清晨,汇付天下及要约人Purity Investment Limited发布联合公告宣布,2020年12月22日,要约人要求董事会,根据公司法第86条通过计划安排将汇付天下除牌,向计划股东提呈一项发起。发起完成后,汇付天下将成为要约人的全资附属公司,并将在联交所撤回上市地位。
公告显示,要约人Purity Investment Limited为注册在开曼群岛的公司,自2020年11月17日起生效。于公告日期,要约人的全部已发行股本包括30万股要约人股份,由周先生、穆女士及金先生分別通过SPV-Z、SPV-M及SPV-J持有约70.7030%、24.6620%及4.6350%。
根据公告,私有化计划有两种方式实行。一种是现金选择,即每持有一股计划股份收取现金3.50港元;另一种方式是股份选择,即每持有一股计划股份收取要约人2.709677股新股份。
此次私有化对于汇付天下股东和公司自己都有裨益。
私有化将会使计划股东有时机“以极具吸引力的溢价”将投资变现,具体益处有以下四点:
首先,私有化可以让计划股东退出缺乏流畅性的投资。过去一段时间内,汇付天下股票流畅量较低,截至末了交易日(包括该日)止三个月内平均每日交易量约为每日1401059股,仅占末了交易日已发行股份约0.11%。而此次私有化将为计划股东提供套现良机。
其次,私有化为计划股东提供按高于现行股价的溢价变现的时机。在现金选择下,每股计划股份的现金代价3.50港元,较末了交易日的收市价2.76港元,及截至末了交易日(包括该日)止30个交易日的平均收市价2.38港元,分別溢价约26.81%及47.04%,较60个交易日均价溢价55.38%。
再次,自2018年以来,恒生指数整体呈下降趋势,截至末了交易日累计下跌约10.83%,同时全球市场现在也受到一些潜在不确定性影响。私有化可以让计划股东在现在不明市况下实现收益。
对汇付天下公司而言,由于股票流畅量偏低,交易体现相对欠佳,其上市平台缺乏融资源领,短期内也不太可能出现重大改善。而维持该上市平台则要投入较大行政成本及管理资源,私有化将会降低这部门投入。
同时,公告称,汇付天下乐成退市后,要约人没有对公司业务作出重大变革(包括对固定资产的调配)的计划,也不会对职员的持续聘用作出重大变动。
汇付天下成立于2006年6月。2018年6月,汇付天下乐成于香港交易所上市,成为中国“金融支付行业第一股”。
汇付天下提供聚合支付服务、账户服务、营销服务、数据服务,同时,针对商户及个人的谋划及消费需求,汇付天下在支付底子上,提供叠加消费分期、信贷居间、余额理财、保理等金融增值服务。
今年上半年的疫情,让线下商户数字化转型加快,汇付天也下进一步明白数字化战略方向。
今年半年报显示,截至2020年6月30日,汇付天下总收入为17.098亿元,较去年同期下降9%,毛利润为3.405亿元,较去年同期下降26%,经调整净利润为8460万元,较去年同期淘汰45%。
至于利润下跌的缘故原由,财报表现是因为SaaS服务业务占比上升,但同时也指出SaaS服务的毛利率也在不断提升。另一方面,汇付天下支持渠道互助伙伴支付的佣金及费用增长,导致毛利率下降。
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