聚合支付现状分析！银行和持牌支付机构或笑到最后
http://p1.pstatp.com/large/pgc-image/073f936c720547228b6331e6e0f0cf9f日前，易观发布了《中国聚合支付市场专题分析2019》的行业专题分析报告，本报告重点研究聚合支付行业，涉及政策环境，市场环境，商业模式等。分析内容将按照行业从业人士关心的包括行业规模、政策解读、商业发展模式、行业未来发展趋势等方面进行逐一论述。
一、聚合支付行业发展背景
移动支付APP活跃人数逐渐饱和，但移动支付交易规模仍稳定增长
易观千帆数据显示，2019年上半年，每月移动支付APP活跃用户虽有小额增幅或减幅，但总体规模趋于稳定，约为6亿人。同时，2019年第一季度第三方支付移动支付市场交易规模达到47.7万亿元，环比增长率为0.96%，移动支付交易规模趋于稳定增长。易观分析认为，近年来随着移动支付基本覆盖各个领域和市场合规性要求加强，移动支付市场规模逐渐结束高速增长，开始稳定增长。
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得益于第三方支付快速发展，聚合支付成线下商户“宠儿”
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聚合支付行业合规加强，服务要求提高，新兴技术保障其发展
聚合支付行业监管加强
2019年将是支付行业监管框架大调整的一年，其中聚合支付和支付服务商将纳入监管。伴随着人民银行217，281，296等规范性监管文件和针对聚合支付的85号文件等，聚合支付行业逐渐合规，市场规范，不符合要求的企业逐渐被淘汰。
宏观经济向好
我国宏观经济虽然面临转型的问题，但是整体保持较快发展。宏观经济为聚合支付行业的规范发展提供有力支撑。消费升级对聚合支付的服务质量提出了更高的要求。
消费者习惯养成
手机网名数量快速增加，已经基本习惯电子支付的便捷性。在享受第三方支付的便捷时，消费者们对进一步提高支付便捷的聚合支付持拥抱态度，期待支付工具的升级变革。
新兴技术发展迅猛
生物识别技术、NFC技术、大数据、人工智能等技术迅速发展，促进聚合支付技术提升和丰富，同时也促进聚合支付增值服务的发展革新。
二、聚合支付行业发展现状
中国聚合支付市场正处于高速发展，向合规和多元化高品质服务前进
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中国聚合支付行业图谱
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政策监管力度加大，聚合支付行业合规性稳定提高
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2017年，央行发布和用以规范聚合支付市场，明确聚合支付企业业务。
2018年，监管部门规定聚合支付行业不得以“零费率“和”低费率”扩张市场，避免“劣币驱除良币”现象，并减少滋生于聚合支付行业的黑色灰色产业链，如套现，黄赌毒等，从而促进整体行业的健康发展。
2019年，央行发布85号文件，要求加强实名制管理，账户管理，终端管理等，打击一切非法犯罪活动，使支付市场更加透明合规。
聚合支付行业交易规模
聚合支付机构作为衔接第三方支付机构和银行等卡组织，通过收单服务，赚取交易服务佣金。得益于移动支付方式的发展，移动支付市场交易规模从2016年的6万亿元到2018年的171万亿元。聚合支付行业也因移动支付市场的扩展而迎来了“新一春”。
2014年，聚合支付规模只有1000亿元。而到了2019年，聚合支付规模预计会达到40万亿元。相比于2014年，聚合支付市场交易规已经翻了数翻，在未来也极具潜力。
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聚合支付企业寻求与各机构合作，发展以交易费率为基础，以广告营销和其他增值服务为衍生收入的商业模式
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聚合支付企业目前主营业务
经营数据分析
基于互联网大数据和人工智能，为企业提供全方位的数据服务，例如将门店顾客流量数字化，跟踪用户行为，挖掘顾客价值，从而定制准确方案，提高营销，降低成本和风险。
金融服务
通过金融科技，提供大数据风控，技术系统等，为企业解决房租、人工、供应链和扩张等问题。
财务管理
为企业量身定制资金管理产品，针对不同业务场景，可以无缝对接银行，简化现金操作管理，帮助企业降低资金管理成本，提高资金收益，同时也保障企业用户资金安全。
会员管理与营销
帮助企业实现用户价值最大化，能够帮助企业轻松实现红包、打赏、押金等应用场景，进行特定的优惠营销，准确投放广告，充分挖掘用户的价值
聚合支付业务
覆盖所有主流支付渠道，提供简单易用且强大的平台，解决各种碎片化问题，帮助企业快速高效建立支付模块，专注核心业务发展，从容应对各种交易场景挑战。
聚合支付线上线下相融合，促进消费升级，获得新盈利
随着新零售概念的提出，商户线上线下相融合，并深度挖掘商户资金流、商品流和信息流成为未来发展的大趋势，而聚合支付可以成为加快这一趋势的“助燃剂”。
通过消费者扫二维码支付，聚合支付可以将其流量引入自身平台，然后获得用户肖像，并将这些信息提供给线上电商，帮助线上电商制定合理营销方案，将聚合支付自身平台上的流量再引入到电商的线上商店和线下商店中，而这一循环可以促进消费者的潜在消费量，促进整体社会的消费再升级。
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聚合支付行业目前主要盈利模式
广告收入：广告收入是目前企业营收份额增长最快的部分。通过不断积累的B端和C端消费数据，描绘用户画像，精准投放广告，促进消费升级，进而扩大广告投放价值，增加企业广告收入。
金融衍生服务：金融衍生服务收入的增长速度仅次于广告收入。聚合支付企业提供一系列金融衍生服务，包括资金托管、理财产品、金融保险，助贷等，将传统金融产品互联网化，从而降低金融产品门槛，提高金融服务效率。
其他服务：其他增值服务类似会员管理、财务管理等，在营收份额占比中不断提高。通过这些服务，不断增加用户粘性，进而不断增加服务收入。
交易服务返佣：交易服务费率是聚合支付企业最基本的盈利模式之一，目前在营收份额占比不断下降。按照市场标准，支付手续费率为0.38%。微信、支付宝会收0.2%左右，银行收0.1%左右，聚合支付企业只能收剩下的0.1%左右。在国内，支付交易费率不再是主要盈利方式，而是充当了入口，为其他高利润业务提供流量。
聚合支付行业近期投融资情况
自2015年开始，资本相继进入聚合支付行业。2018年，与聚合支付相关的投融资超过10笔，总金额也都超过了10亿元。
2019年，已发生数笔投融资，总金额也有超过5亿元。总体来看，到目前为止，相比于2018年，2019年在聚合支付行业的投资力度有所减缓。
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聚合支付服务商近期投融资列表
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聚合支付行业目前潜在风险
1、盈利模式仍未完全明朗目前，聚合企业主要以工具软件的服务费用和交
易服务费率为基本盈利点，仍在探索衍生增值服务、广告等其他盈利点。若衍生服务完全涉及金融层次，必定会引来传统金融机构的竞争。聚合支付成熟稳定的收入模式仍需探索。
2、二清和信息泄漏风险
部分机构无证从事资金结算和清算服务
部分机构违规截流和使用商户资金
部分机构涉及洗钱，套现，诈骗，甚至黄赌毒等灰色黑色产业链
部分机构私藏和泄露消费者和商户敏感信息，影响消费者和商户资金安全
<strong>3、聚合支付行业竞争加剧
至2019年，互联网巨头公司如阿里巴巴，腾讯和京东等都相继投资或收购聚合支付行业。商业银行如恒丰银行，民生银行等也都开展自身聚合支付业务。前有同行业竞争，后有互联网巨头公司和商业银行追逐，聚合支付企业生存变得更为艰难。
三、聚合支付行业发展趋势
聚合支付市场竞争加剧，银行可能成为聚合支付新“黑马”
目前聚合支付市场上，有大大小小数百家机构在相互竞争。自2017年，各大商业银行开始发展自身聚合支付服务。同时，自2018年开始，阿里巴巴，腾讯，京东等为了能自身掌控商户和消费者间的重要数据资源，也都分别投资或收购聚合支付企业。
聚合支付行业进入红海市场。针对C端，支付宝和微信等已成市场主流，商业银行避开与之竞争，并且在聚合支付服务方面全面支持不同的移动支付方式。但在B端，商业银行却显露出自身独到的优势，有赶超头部聚合支付企业的趋势。
商业银行-老牌金融机构，有成熟的金融服务
互联网巨头-深知互联网，有创新性思维
聚合支付机构-多年聚合支付经验，不断探索行业
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聚合支付结合流水与风控，“小小微”企业迎来信贷机会潮
依靠聚合支付平台的商户经营数据，帮助金融机构获得高质量的用户，降低小微企业的金融信贷门槛，提高金融服务效率，从而满足市场广泛小微企业的小额信贷需求。
依靠聚合支付平台和金融机构风控决策，实现可持续的小微企业信贷商业模式，实现商户、聚合支付机构和金融机构三方共赢的情景。
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增值服务基于数据，未来数据或将成为新垄断“原料”
一个世纪以前，石油是当时时代里最重要的资源。如今，数据成为当下时代里最重要的资源。通过各种业务搜集到的数据，能够帮助企业更好的了解用户行为，了解用户需求，管理风险等，从而能够帮助企业寻找业务的突破点或者问题点。
当下，阿里巴巴，腾讯，京东等互联网巨头公司为了能自身掌控用户数据源，纷纷投资或收购聚合支付企业。数据无疑会成为当前时代下最宝贵的不愿分享的资源，而这也就可能造就未来数据垄断的出现。
文章来源：POS圈支付网
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